L2 · 环节资金下钻 · HBM / CoWoS

HBM 封装 这一环，
聪明钱在押哪几只

2026Q1 末，全市场 8,741 家 13F 申报机构里， 9 只该环标的进入同持视野。龙头是 MU （2,973 家在持） 。

34.0% 环节资金强度 该环龙头的同持机构 / 全市场 8,741 家
+1,999 本季净新增持机构数（全环合计）
L2 标的榜 · 按本季净新增持机构数排序

这一环里，钱往哪几只加注

9 只 · 2026Q1 · as_of 2026-03-31
标的 持有机构数 本季 ± 披露市值 头号持有人（公开） 全名单 · 调仓 diff
1 MU 2,973 ▲ +560 $290.3B 贝莱德 14.8% 看全部持有人 →
2 SNDK 1,163 ▲ +520 $74.3B 富达 14.3% 看全部持有人 →
3 WDC 1,401 ▲ +358 $89.9B — 看全部持有人 →
4 STX 1,438 ▲ +290 $75.1B — 看全部持有人 →
5 AMKR 523 ▲ +124 $5.7B 贝莱德 12.4% 看全部持有人 →
6 SIMO 271 ▲ +68 $3.1B 富达 13.9% 看全部持有人 →
7 CRSR 204 ▲ +54 $224M — 看全部持有人 →
8 MRAM 97 ▲ +25 $118M — 看全部持有人 →
「持有机构数」=全市场 13F 申报机构中持有该标的的家数（普通股口径，期权已剔除）； 「头号持有人」为该标的公开披露第一大持有机构及其在该机构组合内权重。仅表示公开披露重叠， 不等于推荐、评级或买卖信号。as_of 滞后（截至 2026Q1 披露）。
实物层 · 未来产能（13F 之外的实物流量 · 算力动土前 2-3 年信号） 实物流量 扩张

南亚科技（2408.TW）2026-05月营收NT$276.7亿，同比+730.1%，hbm节点可观测实物流量扩张。

台湾月营收YoY +730.1% 台湾月营收YoY +640.8% 台湾月营收YoY +605.5% 台湾月营收YoY +469.8% 台湾月营收YoY +301.2% 台湾月营收YoY +296.8%
实物事实层（月营收/电力/产能/海关），仅表示产能流量方向，不构成投资建议；逐条提单/明细在标的终端页可见。
持仓时间线 · 过去的钱怎么动到现在

这一环里，代表机构是怎么一季季加上来的

2 只有多季轨迹 · 截至 2026Q1

时间线 = 该标的一个代表机构按季披露的组合权重轨迹（13F，普通股口径）；免费仅露最新一期；多季轨迹、首次建仓与清仓 history 在标的终端页可见。 仅公开披露事实，不等于推荐、评级或买卖信号，不预测涨跌。as_of 滞后（截至 2026Q1 披露）。

顺着钱往下看

这一环的钱看完了，还想看 →

共识全榜 全市场 8,741 家机构最一致重仓的标的——哪几只被压上了最大共识。 看共识全榜 → 大佬分歧榜 同一只票，有人重仓有人清仓——聪明钱意见最撕裂的地方在哪。 看大佬分歧榜 →
透视雷达 · 顺着资金往下挖

这一环里你看到了「钱在动」——环节强度、龙头、本季净加注、每只票的头号持有人。逐机构怎么动，点进 MU 这类龙头的终端页看完整名单与调仓。

看清谁被资金扫中之后，点进你感兴趣的标的、机构或大佬——逐机构持仓、逐季建仓轨迹、多源交叉的完整研判，都在它们各自的终端页。

挑一只标的 → 这只票背后哪些机构在持、谁加谁撤、多源信号怎么交叉 挑一家机构 → 这家机构的完整组合、本季调仓 diff、多季建仓轨迹 挑一位大佬 → 这个人对 AI 产业链的独有读法与全部动作

仅整理公开披露事实 · as_of 滞后 · 不荐股、不预测涨跌、不给目标价。