Scotten JonesTechInsights · IC Knowledge
「密度领先不等于量产执行，更不等于商业胜利。」
他的世界观一句话：节点名、路线图和设备叙事都必须通过『每片合格晶圆成本』这张账来验证。五根柱子：自下而上成本建模(不从财报倒推、从工艺步骤逐项建)、等效节点法(不同厂商『X nm』不可比、用晶体管密度统一折算)、光刻经济学(EUV/High-NA 是替代方案的合格晶圆成本比较、不是信仰)、摊销结构(掩膜组/设计/验证成本摊到足够大晶圆量)、碳会计。工程师式高确定性、但每个数字都带假设边界(绿地厂/35k wpm/是否含设计成本/边缘排除)。
TechInsights制造经济学总裁/IC Knowledge创始人——节点名路线图都过"每片合格晶圆成本"账,等效节点法+自下而上建模,不信营销节点名。
0981.HK他此刻在赌什么 · 注意力正往哪移
主题热度 · 近 7 天
🗣 他现在在说什么 · 我们替你中文速递
MMU 💬 持续跟踪 SemiWiki：TSM 2nm要看纳米片、互连与3DIC协同，不只看节点名。
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AAMAT 💬 持续跟踪 SemiWiki：TSM 2nm披露把AI、HPC、移动放同一平台验证能效。
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AASML 💬 持续跟踪 SemiWiki：TSM先进节点比较必须落到密度、SRAM与关键尺寸。
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KKLAC 💬 持续跟踪 SemiWiki：TSM 2nm若只复述N2名称，会漏掉真实缩放口径。
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LLRCX 💬 持续跟踪 SemiWiki：TSM的3DIC协同显示先进制程已和封装共同定价。
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SSNPS 💬 持续跟踪 SemiWiki：TSM N2需要用同口径和Intel、三星节点横向比较。
详情 · 问AI →他说的每句话，都会被硬数据审判——我们不替他圆场
M MU 3D NAND的经济发动机仍是垂直堆叠和单位Gb成本，而不是套用EUV崇拜。
✅ 证据顺风 距裁决 1632 天13F·Form4·营收·股价 在审 看证据 →A AMAT 材料与设备协同开发会影响先进节点周期，Sculpta等替代图形化方案应进入总成本比较。
✅ 证据顺风 距裁决 1267 天13F·营收·股价 在审 看证据 →A ASML EUV/High-NA订单需要和客户节点路线、替代曝光方案及合格晶圆成本交叉验证。
✅ 证据顺风 裁决日待标注13F·营收·股价 在审 看证据 →K KLAC High-NA、CFET和先进图形化会提高计量检测重要性，但价值仍由良率和周期收益验证。
✅ 证据顺风 距裁决 1632 天13F·营收·股价 在审 看证据 →L LRCX NAND与CFET/背供电路线说明刻蚀沉积复杂度仍是先进制造成本的关键变量。
✅ 证据顺风 距裁决 1632 天13F·Form4·营收·股价 在审 看证据 →交叉验证为 AI 依据公开硬数据客观比对，立场标“AI 推断”、留原始证据链；只陈述事实，不构成结论或建议。
提及标的 · 按产业链节点
0每只票点进去 = 公开观点、产业链节点、验证台账和深度研判；提及不等于持仓，不构成投资建议。
Scotten Jones的价值不在一句结论，而在把公开观点放回 AI 产业链和可验证数据轨里：先看他最近注意力转向哪里，再看观点落在哪些公司和节点，最后用验证中心持续记录对错。
供应链瓶颈四步
先定对象(节点/设备/路线)，拆成工艺步骤和产线配置。
定义对象 + 拆工艺路线学这套方法 →设备折旧/材料/人工/掩膜组摊销/曝光次数/良率/产能利用率逐项。
列成本科目学这套方法 →绿地厂?35k wpm?含不含设计成本?边缘排除?——每个数字带假设。
设边界条件学这套方法 →合到每片合格晶圆成本上比(如 High-NA 单次 vs 低NA双重)；分厂商(Intel/TSMC/三星)。
比较替代方案学这套方法 →一句话公式：AI 产业链变量 × 可验证标的映射 × 后续硬数据复核 → 三档情景 + 明确证伪条件
《半导体制造成本建模：自下而上 × 等效节点 × 光刻经济学》 · 7 节
用他的方法论 · 分析任意股票
MMU · MU 观察样例示例输出Scotten Jones公开观点映射到 AI 产业链节点后的结构化样例
- ✓ 有明确 AI 产业链节点
- ✓ 有观点流或台账证据
- ⚑ 红旗：仍需独立数据持续验证
后续财报、持仓变化、产品交付和实物数据共同复核
若关键数据轨持续背离，台账会记录反驳，不替观点圆场
只输出研究框架和证据状态，不给买卖建议、不预测涨跌。
他布局在 AI 产业链哪一段
最强暴露：① 先进逻辑制程 · 等效节点 · ② 光刻/设备 · 合格晶圆成本 · ③ 存储 · 成本曲线。
我们把公开观点映射成节点，而不是把一句话当结论。
别盲信 · 高风险信源
- 公开观点不等于实时持仓，也不等于你的交易结论。
- 验证中心只记录公开数据能验证的部分，裁前不把在途判断算成战绩。
- AI 产业链变化快，任何方法论都需要结合财报、供需和估值边界复核。
墙后是 Scotten Jones 的完整能力 —— 我们当他的中文研究团队 + 监控站
免费看懂他的打法；会员拿到的是一套活的能力——完整观点流 + 硬数据交叉验证、系统学会他的方法论、用它分析任意股票、他一有新动作第一时间收到并一手验真假。往下选一档：
只想先盯Scotten Jones一个？也行 —— 钉一个 · /月（$79/年）→ 先把这一个看穿。 跟你说实话：4 颗钉一年（$316）就超过整站（$299）。想多看几个，直接整站更划算——43 位全给你、每位约 $7。哪种都行，账摆在这，你自己挑。 - 先评估覆盖 · 再单独立项：你点名一个对象——一个人（投资人 / 机构 / 分析师 / 高管）或一家公司 / 标的——我们先评估其公开数据覆盖与可采源，确认能追踪后单独立项、架设专属投研席位；踪迹不足会直说做不了，不硬凑。
- 按对象适用性启用机构级方法：13F 持仓 · Form4 内部人 · 13D-G 举牌 · 公开发声 · 跨源交叉验证 · 命中率台账——适用于 SEC 可覆盖对象；不适用的项以替代证据或缺口说明如实交付，与追踪 43 位聪明钱同一条投研流水线。
- 持续盯守 · 证据可回溯：人工 / 半自动每周投研简报 + 重大信号经人工确认后工作日提醒 + 证据链归档（本地 JSON / Markdown / SEC 链接），可回溯复盘「当时凭什么这么判」。
- 只对你一人开放：追踪口径、提醒规则、交付形式按你的决策需求定制；不进公共库、不共享。