US$8.3BFY2025 FY 收入
48.1%毛利率 GM
20.4%营业利润率 OPM
US$1.4B自由现金流 FCF
FY 财报 · SEC XBRL ① AI 产业链节点 中层 它在 AI 产业链被定位为 中层，用来判断上游瓶颈、下游需求与资金动作是否互相印证。
② 谁配得最重 真聪明钱在下方 共识广度见上方「共识 & 拥挤」；下方"重仓信念"看真聪明钱在重仓。
③ 硬证据 13F 雷达事实 实物产能 / 财报真值在上方逐项摊开，只整理已入库公开事实。
本季动作▲+130 家机构数本季净变化——配合下方反证阈值一起看，是不是有人在提前撤。
什么公开信号会推翻当前叙事？（反证阈值·非预测）
- 连续两个财年 10-K 或管理层披露显示 Software & Control 订单没有随自动化改造恢复，且 backlog/渠道库存仍被描述为主要压力
- 主要汽车、电池或半导体客户的新工厂标准控制平台公开转向 Siemens、Beckhoff、Mitsubishi 或自研 IPC 控制，Rockwell 不再是优先架构
- FactoryTalk Hub、DataMosaix、Optix 或 Plex 的公开案例长期停留在试点，缺少跨工厂复制的客户案例和合作伙伴认证
- 工业网络安全事件或远程访问产品漏洞导致关键行业暂停使用 Stratix/FactoryTalk Remote Access，并被监管或客户公开点名
- Kinetix/PowerFlex 关键器件出现长期供应中断，公开交期显著落后同业并影响机器制造商交付
- Rockwell PartnerNetwork 的头部系统集成商公开强化其他控制平台认证，且 Rockwell 新增认证和案例明显减少
🔒 雷达通 · 完整反证阈值 还有 4 条会推翻当前算力叙事的硬触发点（带数据阈值） 盯住这些反证信号 = 知道它什么时候该被重新评估，而不是事后才反应。 看完整方案↓ 产业逻辑深析 · 财报 / 产业链位置 / 产品 / 同业 / 误读纠偏
硬数据之外，再把 ROK 拆到投研级
真财报全档 + 收入结构 + 产业链上下游 + 产品业务 + 同业对照 + 误读纠偏 + 反证阈值——只整理已入库真数据，不补写未知、不给估值/目标价/买卖建议。
US$8.3B
FY2025 FY 收入
SEC XBRL companyfacts
20.4%
营业利润率 OPM
FY2025 FY
US$1.4B
自由现金流 FCF
FY2025 FY
✓聪明钱看点- 汽车、电池、包装和制药客户是否把 Rockwell 控制架构写入新工厂标准，而不是单点设备采购
- FactoryTalk 数据平台是否出现跨工厂复制案例，尤其是质量追溯、预测维护和能耗优化场景
- Kinetix、PowerFlex 与 Logix 控制器的成套率能否抵御低价伺服/PLC 厂商侵蚀
- PartnerNetwork 中头部系统集成商的认证、案例和联合解决方案数量是否恢复增长
⚠口径风险- 工控订单对制造业资本开支、渠道库存和客户停机窗口敏感，短期订单不等于长期平台份额变化
- Rockwell 强项集中在北美和离散制造，欧洲、亚洲和过程工业场景的竞争格局不同
- 本文件只写产业逻辑，财报、持有人、13F、估值和股价数据由数据管线另行注入，未接入部分不伪造
- FactoryTalk 软件转型的真实订阅质量需要以后续披露和案例验证，不能仅凭产品命名判断
SEC XBRL companyfacts · FY2025 FY - ✓FY2025 FY 毛利率 48.1%，毛利 US$4.0B
- ✓FY2025 FY 营业利润率 20.4%，营业利润 US$1.7B
- ✓FY2025 FY 净利率 10.4%，净利润 US$869.0M
- ✓FY2025 FY FCF US$1.4B
毛利率 GM 48.1%
营业利润率 OPM 20.4%
净利率 NM 10.4%
AI 收入结构
集团收入趋势 · US$B
FY2024Q1FY2025Q2FY2025Q3FY2025Q1FY2026Q2FY2025Q3FY2026Q1FY2026Q2
罗克韦尔自动化靠哪些产品/平台支撑收入？
含收入贡献 / 量产状态 ControlLogix 5580
Allen-Bradley Logix 5000 高端 PAC 面向大型、冗余和高 I/O 工厂控制系统，支持 EtherNet/IP、高速运动、安全和过程控制模块化扩展
量产 CompactLogix 5380
Allen-Bradley 中型机器控制器 用于机器级和中小型产线控制，覆盖包装、输送、设备单元和 OEM 标准机型
量产 Kinetix 5700
高性能多轴伺服驱动平台 支持多轴同步、集成安全、EtherNet/IP 运动控制，服务包装、装配、材料处理和机器人单元
量产 PowerFlex 755T
工业变频与再生驱动系列 用于泵、风机、输送、卷绕和高功率电机控制，支持节能、谐波管理和网络诊断
量产 FactoryTalk Design Studio / Optix / View
FactoryTalk 设计、HMI 和可视化软件组合 用于控制程序协作、HMI/SCADA 可视化、设备状态和产线运行界面
路线披露 FactoryTalk DataMosaix / Plex
工业数据运营与云 MES 平台 整合 OT 数据、生产执行、质量、库存和分析，为 AI 质量预测、OEE 和追溯提供数据层
路线披露 Stratix 5200/5800/4300
工业以太网交换与远程访问设备 面向 OT 网络分段、工业交换、Wi-Fi/LTE 远程访问和 FactoryTalk Remote Access 安全连接
量产 US$B · SEC XBRL companyfacts · FY2026Q2 | 口径 | FY2026Q2 | FY2025Q3 | FY2026Q1 | FY2026Q2 |
|---|
| 收入 | 2.001 | 2.144 | 2.105 | 2.239 |
| 毛利 | 0.972 | 0.876 | 1.016 | 1.125 |
| 营业利润 | 0.408 | — | 0.435 | 0.53 |
| 净利润 | 0.252 | 0.295 | 0.305 | 0.35 |
| FCF | — | — | 0.17 | — |
缺失期项以 — 表示，未用估算填充。
供应链上每个环节的上行/下行情景是什么？
· 控制器核心·Intel/Texas Instruments
依赖PLC/PAC 的工业级处理器、隔离 I/O、模拟采样、电源管理和实时控制芯片的长生命周期供给
↑工业级芯片交期恢复、器件认证稳定，ControlLogix/CompactLogix 交付可压缩并支持更多 AI 边缘采集节点
↓工业 MCU/模拟隔离器缺货或改版停产会拖慢控制器认证，客户改造项目可能转向已有备件充足的竞争平台
工业网络·Cisco/HMS Networks
依赖EtherNet/IP、TSN、VPN 远程访问、工业交换和多协议网关的稳定互操作
↑工厂 AI 数据采集需要更高带宽 OT 网络，Stratix 与 FactoryTalk Remote Access attach 率提升
↓客户采用开放白牌交换机或西门子/施耐德端到端网络架构，Rockwell 网络硬件和服务价值被压缩
运动控制·伺服电机/功率半导体供应链
依赖Kinetix 伺服、PowerFlex 变频器需要 IGBT/SiC 功率模块、编码器、磁材和高可靠电机装配
↑包装、物流、电池和机器人单元升级提高多轴同步需求，伺服驱动与控制器成套销售增加
↓亚洲伺服厂商在中低端设备上以更短交期和更低成本替代，Kinetix 主要留在高规范客户
工业软件·Microsoft Azure
依赖FactoryTalk 数据平台、数字孪生、远程运维和身份安全需要云资源、API 与企业 IT 集成
↑客户把 MES、质量、能耗和设备状态数据上云，软件订阅和数据平台成为控制硬件之外的新入口
↓数据主权、网络安全审计或本地化要求限制云部署，FactoryTalk 只能停留在项目制本地软件
系统集成·Jacobs/Accenture/本地 SI
依赖大型工厂改造依赖工程设计、现场调试、MES/ERP 接口和产线停机窗口管理
↑电池、半导体、制药和食品客户扩产带动标准控制架构复制，PartnerNetwork 放大交付能力
↓集成商优先推 Siemens、Schneider 或厂内自研标准，Rockwell 项目入围率和后续软件粘性下降
终端资本开支·汽车/电池/制药/消费品
依赖新建产线、改造预算、设备更新周期和安全合规升级节奏
↑AI 视觉检测、柔性生产和追溯要求提高控制点密度，PLC、HMI、安全与历史数据库同步受益
↓汽车与消费品客户推迟产线投资，自动化硬件订单周期拉长，渠道库存去化压制新增需求
谁在公开披露里持有 ROK？
完整历史 = Pro | 持有主体 | 披露市值 | 权重 | 来源 · as_of |
|---|
B BlackRock, Inc. | US$4.3B | 0.1% | SEC 13F · 2026-03-31 |
V VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | US$2.6B | 0.1% | SEC 13F · 2026-03-31 |
V VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC | US$2.1B | 0.1% | SEC 13F · 2026-03-31 |
S STATE STREET CORP | US$1.8B | 0.1% | SEC 13F · 2026-03-31 |
G GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | US$1.1B | 0.1% | SEC 13F · 2026-03-31 |
M MORGAN STANLEY | US$1.0B | 0.1% | SEC 13F · 2026-03-31 |
A ARK ARKQ | US$331.0K | 0.0% | ARK日频 · 2021-03-15 |
什么公开信号会推翻当前叙事？（反证阈值·非预测）
产业链 - ⚠连续两个财年 10-K 或管理层披露显示 Software & Control 订单没有随自动化改造恢复，且 backlog/渠道库存仍被描述为主要压力
- ⚠主要汽车、电池或半导体客户的新工厂标准控制平台公开转向 Siemens、Beckhoff、Mitsubishi 或自研 IPC 控制，Rockwell 不再是优先架构
- ⚠FactoryTalk Hub、DataMosaix、Optix 或 Plex 的公开案例长期停留在试点，缺少跨工厂复制的客户案例和合作伙伴认证
- ⚠工业网络安全事件或远程访问产品漏洞导致关键行业暂停使用 Stratix/FactoryTalk Remote Access，并被监管或客户公开点名
- ⚠Kinetix/PowerFlex 关键器件出现长期供应中断，公开交期显著落后同业并影响机器制造商交付
- ⚠Rockwell PartnerNetwork 的头部系统集成商公开强化其他控制平台认证，且 Rockwell 新增认证和案例明显减少
🔒 雷达通 · 完整产业逻辑深析 财报全档 · 收入结构 · 产业链上下游 · 同业对照 · 误读纠偏 · 反证阈值 ROK 的投研级深析全文锁在雷达通——这是单看任何一个数据源都拼不出的一页。 看完整方案↓ 规模达标的真机构里暂无满足权重门槛者；见左侧主动名单与下方完整持有人榜。
| 机构 | 披露市值 | 股数 | 组合占比 | Top10 | source / as_of |
|---|
共识强度 1/6 1,404 家持有 · 占全市场 16.1%
Rockwell Automation
