它在 AI 产业链被定位为 上层，用来判断上游瓶颈、下游需求与资金动作是否互相印证。
MP 上层 13F 滞后披露
707 家机构在拿 MP，但真正高权重配置的是这几家
MP 卡在 上层：先看谁在用真金买、conviction 多重、硬数据跟上没。 谁在买？↓
产业链 15 段深研保留在公司卫星页： 打开 MP Materials 产业链深析 →
Hancock Prospecting Pty Ltd 把 21.5% 组合权重压在 MP，这不是指数基金自动扫到的噪音。
五源研判 · 本季最该知道的一件事
MP Materials · MP Materials 是全市场覆盖最广、最拥挤的 AI 共识之一——"谁在买"这件事的增量信息已经很薄。真正非显而易见的，是撑起它的盈利质量与上游产能依赖能不能延续、又会被什么信号推翻。下面把 13F 共识、拥挤度、财报与反证阈值交叉给你它本季的真实位置，而不是再喊一遍"龙头"。
13F 共识广度707 家机构持有、约占全市场申报机构 8%
拥挤度机构持有占其披露市值约 76%
本季动作本季 ▲+66 家加注
财报质量毛利率 —、营业利润率 -66.6%
产业链位置在 AI 产业链上依赖谁、被谁依赖、和谁竞争（见下方深析）
反证阈值什么公开信号会推翻当前叙事？（反证阈值·非预测）
五源交叉 = 竞品单源（纯财务 / 纯 13F）给不出的组合。只整理公开披露事实，不预测价格、不做买卖建议。
$224.4M 营业收入 · FY2025 ▲+10% YoY
$-85.9M 净利润 · FY2025 ▲+31% YoY
$-0.50 摊薄 EPS · FY2025 ▼12% YoY
$-155.8M 经营现金流 · FY2025 由盈转亏
FY 财报 · SEC XBRL · 同比上一财年 五源汇一 · 标的页
MP 卡在 AI 产业链哪一段，谁在高权重配置它
五源汇一：AI 产业链节点定位 + 13F 聪明钱共识 + 多源披露信号 + 实物产能印证 + 财报。免费给一层原料；完整多季 diff、全量披露与异动告警锁在雷达通。
共识广度见上方「共识 & 拥挤」；下方"重仓信念"看真聪明钱在重仓。
最新财年营收 $224.4M；完整三大报表 + 季度桥 + 实物产能在上方逐项摊开，替这只票验真，不补写未知。
Hancock Prospecting Pt… $717.2M · 组合权重 21.54% SEC 13F · 2026-03-31
摩根士丹利 $268.0M · 组合权重 0.02% SEC 13F · 2026-03-31
瑞银 $167.7M · 组合权重 0.03% SEC 13F · 2026-03-31
D. E. Shaw & Co. $152.0M · 组合权重 0.12% SEC 13F · 2026-03-31
独家资金信号 · 内部人 / 举牌 / 做空 / 期权 / 基金多空 / 专利
13F 之外，这些线上的钱也在动
SEC Form4 内部人买卖、13D-G 举牌、做空与逼空、期权情绪、基金多空、专利被引护城河——全是已入库真数据，没有的不占位。
4.00 天做空回补天数做空环比 ▲+2.3%
28,088,299做空股数截至 2026-05-29
0.93Put/Call 比12 到期 · 2026-06-19
0专利被引总数技术影响力 / 护城河
113,621交割失败(FTD)截至 2026-05-29
内部人交易 · SEC Form 4
卖出
Corbett RyanOfficer; Chief Financial Officer
46,000 股 @ $60.00 2026-03-17 卖出
Hoops Elliot DeanOfficer; General Counsel and Secretary
13,914 股 @ $60.01 2026-03-16 扣税
Infuso David GregoryOfficer; Chief Accounting Officer
1,198 股 @ $68.37 2026-01-22 卖出
Hoops Elliot DeanOfficer; General Counsel and Secretary
7,823 股 @ $68.21 2026-01-20 扣税
Corbett RyanOfficer; Chief Financial Officer
3,511 股 @ $69.30 2026-01-14 扣税
Infuso David GregoryOfficer; Chief Accounting Officer
444 股 @ $69.30 2026-01-14 扣税
Hoops Elliot DeanOfficer; General Counsel and Secretary
1,300 股 @ $69.30 2026-01-14 扣税
Litinsky James H.Director,Officer; Chairman and CEO
35,053 股 @ $63.82 2026-01-13 13D-G 举牌
先锋领航SC 13G/A2026-03-27
BANK OF NOVA SCOTIASC 13G/A2026-01-27
Litinsky James H.SC 13D/A2026-01-13
Shenghe Resources Hold…SC 13G/A2025-11-25
贝莱德SC 13G/A2025-10-17
BANK OF NOVA SCOTIASC 13G2025-10-06
基金持仓 · 多空
Reaves Utility Income …Long · $144.3M · 4.2%
富达Long · $27.9M · 0.1%
DFA INVESTMENT DIMENSI…Long · $25.1M · 0.1%
Dimensional ETF TrustLong · $23.4M · 0.2%
Dimensional ETF TrustLong · $17.4M · 0.0%
American Century Mutua…Long · $15.7M · 0.3%
实物层 · 季度财报桥 / 产能 / 电力 / GPU价
观点之外，硬数据有没有跟上
产能、电力、GPU 价、季度财报真值等已物化硬事实，替这只票的叙事验真。只列已入库真数据。
产能 PPE资本开支
$77.4M / YoY +154.0% · 2026-03-31
SEC XBRL真财报 · SEC XBRL 标准化三大报表
MP 完整三大报表 · FY2020–FY2025 共 6 个财年
损益表 / 资产负债表 / 现金流量表逐年真值——科目标准化、跨公司可比，来源 SEC XBRL，缺失项显示 —，不估算填充。
营业收入成长 · FY2020→FY2025
$134.3MFY2020
$332.0MFY2021
$527.5MFY2022
$253.4MFY2023
$203.9MFY2024
$224.4MFY2025
利润表
| 科目（USD） | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | $134.3M | $332.0M | $527.5M | $253.4M | $203.9M | $224.4M |
| 营业成本 | — | — | — | — | — | — |
| 毛利 | — | — | — | — | — | — |
| 研发费用 | — | — | — | — | — | — |
| 营业利润 | $-34.7M | $165.3M | $327.4M | $-17.7M | $-169.4M | $-149.4M |
| 净利润 | $-21.8M | $135.0M | $289.0M | $24.3M | $-65.4M | $-85.9M |
| 摊薄 EPS | — | $0.73 | $1.52 | $0.14 | $-0.57 | $-0.50 |
资产负债表
| 科目（USD） | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 总资产 | $1.1B | $1.9B | $2.2B | $2.3B | $2.3B | $3.9B |
| 现金及等价物 | $519.7M | $1.2B | $136.6M | $263.4M | $282.4M | $1.2B |
| 存货 | $32.3M | $38.7M | $57.6M | $95.2M | $107.9M | $171.6M |
| 应收账款 | $3.6M | $51.0M | $32.9M | $10.0M | $18.9M | $14.6M |
| 固定资产净额 | $503.1M | $611.0M | $935.7M | $1.2B | $1.3B | $1.4B |
| 长期负债 | — | $674.9M | $678.4M | $682.0M | $908.7M | $931.3M |
| 留存收益 | $-62.6M | $72.4M | $361.4M | $385.7M | $320.3M | $234.4M |
现金流量表
| 科目（USD） | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营现金流 | $3.3M | $102.0M | $343.5M | $62.7M | $13.3M | $-155.8M |
| 资本开支 | $22.4M | $123.9M | $326.6M | $261.9M | $186.4M | $172.4M |
| 折旧摊销 | $6.9M | $24.4M | $18.4M | $55.7M | $78.1M | $89.3M |
| 股权激励 | $5.0M | $22.9M | $31.8M | $25.2M | $23.2M | $30.2M |
| 回购 | — | — | — | — | $225.1M | $0 |
| 分红 | — | — | — | — | — | — |
关键比率 & 估值 · 研判语言
MP 贵不贵、赚钱质量如何 · 近 5 财年
估值倍数 + 回报率 + 利润率 + 增长 + 偿债——把原始报表翻译成可研判的比率，客观事实陈列，不给目标价/买卖建议。
| 指标 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 市盈率 P/E | 63.9× | 16.3× | 145.5× | — | — |
| 市销率 P/S | 26.0× | 8.9× | 14.0× | 13.0× | 38.3× |
| 市现率 P/FCF | — | 277.6× | — | — | — |
| EV 倍数 | 42.0× | 14.3× | 42.1× | 425.3× | 2837.7× |
| 净利率 | 40.7% | 54.8% | 9.6% | -32.1% | -38.3% |
| FCF 利润率 | -6.6% | 3.2% | -78.6% | -84.9% | -146.2% |
| ROIC | 7.6% | 13.0% | -0.6% | -5.5% | -3.0% |
| ROE | 13.4% | 22.0% | 1.8% | -6.2% | -4.3% |
| 营收增速 YoY | 147.2% | 58.9% | -52.0% | -19.6% | 10.1% |
| 流动比率 | 21.44 | 13.27 | 10.42 | 6.29 | 7.24 |
| 负债权益比 | 0.67 | 0.52 | 0.51 | 0.87 | 0.51 |
风险 & 反证 · 什么会推翻它
多头之外，先看空头与反证阈值
研究要两面都看：下面是客观风险信号与"会推翻当前叙事"的反证阈值——只列事实，不预测、不构成买卖建议。
估值参照 · P/SP/S 38× · 高于近年均值
当前 P/S 相对自身近年均值（20×）高于（盈利史短，用市销率更可比）；贵贱自行判断，不给目标价。
拥挤退出风险机构持仓占总股本 75.7%
越拥挤，一旦出现负面催化，一致性出逃越快、流动性越差。
本季动作▲+66 家
机构数本季净变化——配合下方反证阈值一起看，是不是有人在提前撤。
什么公开信号会推翻当前叙事？（反证阈值·非预测）
- 公司公告 Independence 磁体量产认证推迟超过两个完整年度，且未给出客户 PPAP 或军工认证进展。
- Mountain Pass 分离段连续披露停产、整改或良率不达标，导致 NdPr 氧化物供应无法稳定覆盖下游金属/磁体计划。
- 美国国防部或 GM 公开缩小、终止或重新招标关键磁材协议，说明本土磁材溢价未能转化为采购锁定。
- 中国外 Dy/Tb 重稀土来源长期无法落实，MP 高温高矫顽力磁体只能覆盖低端应用。
- Lynas、Neo 或中国磁材企业在北美完成更快的汽车级磁体认证，使 MP 的“美国一体化唯一性”明显削弱。
- 公司公开披露 10X 项目许可、选址、设备或融资条件发生重大不利变化，导致第二磁体基地建设停滞。
产业逻辑深析 · 财报 / 产业链位置 / 产品 / 同业 / 误读纠偏
硬数据之外，再把 MP 拆到投研级
真财报全档 + 收入结构 + 产业链上下游 + 产品业务 + 同业对照 + 误读纠偏 + 反证阈值——只整理已入库真数据，不补写未知、不给估值/目标价/买卖建议。
US$224.4M
FY2025 FY 收入
SEC XBRL companyfacts
—
毛利率 GM
FY2025 FY
-66.6%
营业利润率 OPM
FY2025 FY
-US$328.1M
自由现金流 FCF
FY2025 FY
✓聪明钱看点
- Independence 是否持续披露商业设备产出、客户认证和批量交付节点，这是从矿山叙事转向磁材叙事的关键。
- NdPr 氧化物分离产量、良率和运行小时是否稳定提升，决定一体化链条的内部原料保障。
- Dy/Tb 重稀土替代、晶界扩散和高温磁体能力是否被客户认证，决定能否进入车载主驱和高端国防应用。
- 美国政府、汽车 OEM 和国防客户是否用长期采购、贷款、补助或认证资源绑定 MP，而不是只停留在战略口号。
⚠口径风险
- 稀土价格高度受中国配额、出口管制、库存周期和贸易流向影响，产业逻辑不等于短期价格判断。
- 磁体制造与矿山开采是不同能力曲线，NdPr 资源优势不能自动推出汽车级磁体良率和客户认证成功。
- 本文件只写产业逻辑，财报、持有人、13F 和价格雷达块由数据管线另行注入；未接入的数据不伪造。
- 下游机器人、AI 数据中心电机和国防需求存在间接传导，不能把所有 AI 基建资本开支直接映射为 MP 订单。
SEC XBRL companyfacts · FY2025 FY
- ✗FY2025 FY 毛利率 —，毛利 —
- ✗FY2025 FY 营业利润率 -66.6%，营业利润 -US$149.4M
- ✗FY2025 FY 净利率 -38.3%，净利润 -US$85.9M
- ✗FY2025 FY FCF -US$328.1M
利润率数据待补
AI 收入结构
集团收入趋势 · US$M
FY2024Q3FY2024Q1FY2025Q2FY2025Q3FY2025Q1FY2025Q2FY2025Q3FY2026Q1
MP Materials在AI产业链依赖谁、被谁依赖、和谁竞争？
上游 / 下游 / 竞品上游
-
C Caterpillar -
K Komatsu -
S Solvay -
O Olin -
S Southern California Edison -
H Hitachi Metals / Proterial
下游
-
G General Motors -
美 美国国防部 -
T Tesla -
B BorgWarner -
N Nidec -
L Lockheed Martin
竞品
-
L Lynas Rare Earths -
C China Northern Rare Earth -
J JL MAG Rare-Earth -
N Neo Performance Materials -
S Shenghe Resources
MP Materials靠哪些产品/平台支撑收入？
含收入贡献 / 量产状态Mountain Pass 稀土精矿
上游矿物产品以轻稀土为主的矿物精矿，进入焙烧、浸出和分离流程，是 NdPr 氧化物的原料池
收入贡献历史基础产品，也是分离和磁材一体化的内部原料来源
量产成熟度
NdPr 氧化物
中游分离产品钕镨氧化物，用于还原成金属并制备 NdFeB 永磁合金，决定高性能磁体核心稀土输入
收入贡献从精矿向高附加值分离产品升级的关键收入角色
量产成熟度
稀土金属
金属化产品NdPr 等稀土金属，要求氧、碳、杂质和批次稳定性满足合金与磁体生产
收入贡献连接氧化物与磁体的内部增值环节，也可服务外部金属需求
量产成熟度
NdFeB 合金
磁材前驱体钕铁硼合金，按客户磁性能和热稳定需求控制成分，为烧结磁体制粉和取向压制准备
收入贡献磁体量产前的中间产品，决定一体化链条是否闭环
量产成熟度
Independence 烧结 NdFeB 磁体
第一代美国磁体基地用于电动车驱动电机、工业电机、机器人和国防执行机构的高性能永磁体
收入贡献公司从资源端进入下游磁体端的战略增量产品
量产成熟度
10X 磁体设施
第二代美国磁体基地面向国防和商业客户的更大规模本土 NdFeB 磁体制造能力，强调供应安全和可追溯
收入贡献未来磁体扩产和政策合作的重要承载项目
量产成熟度
US$M · SEC XBRL companyfacts · FY2026Q1
| 口径 | FY2025Q1 | FY2025Q2 | FY2025Q3 | FY2026Q1 |
|---|---|---|---|---|
| 收入 | 60.81 | 57.393 | 53.553 | 90.649 |
| 营业利润 | -34.778 | -43.882 | -67.023 | -24.122 |
| 净利润 | -22.648 | -30.872 | -41.78 | -7.968 |
| FCF | -93.665 | — | — | -79.285 |
缺失期项以 — 表示，未用估算填充。
供应链上每个环节的上行/下行情景是什么？
·矿山开采·Mountain Pass/Caterpillar/Komatsu
依赖依赖矿石品位、采剥计划、破碎磨矿可用率、矿卡维护和尾矿/水管理许可
↑若矿山设备可用率提升且矿石品位稳定，精矿供给能支撑分离和磁材一体化爬坡，单位能耗和外采压力下降
↓若矿山停机、尾矿许可或水处理约束恶化，后端分离和磁体工厂会出现原料瓶颈，客户认证节奏被打断
湿法分离·Solvay/Olin
依赖依赖萃取剂、酸碱、溶剂、杂质控制、放射性伴生元素管理和 NdPr 分离良率
↑若 NdPr 氧化物分离良率和连续运行小时提升，MP 从精矿销售升级为氧化物/金属/磁体价值链的议价能力增强
↓若分离段爬坡反复或环保排放指标触发整改，产品会退回低附加值精矿形态，磁材一体化叙事受损
金属与合金·Independence
依赖依赖 NdPr 氧化物还原、熔炼、合金成分控制、氧含量控制和炉体稳定性
↑若金属和合金批次一致性达到汽车/军工标准，磁体端客户可减少海外中间材料依赖
↓若金属纯度、碳氧杂质或合金成分波动，烧结磁体的剩磁和矫顽力无法稳定，客户会延后量产导入
烧结磁体·Independence/10X
依赖依赖制粉、取向压制、烧结、晶界扩散、镀层、尺寸公差和 IATF/军工质量体系
↑若 Independence 量产和 10X 建设按认证节点推进，MP 将从稀土资源公司变成美国本土永磁供应商
↓若磁体良率、镀层可靠性或客户 PPAP 认证不达标，收入角色会被限制在上游材料，磁体溢价无法兑现
重稀土掺杂·镝/铽供应
依赖依赖 Dy/Tb 等高矫顽力元素来源、晶界扩散工艺和减少重稀土用量的配方能力
↑若低重稀土配方和晶界扩散成熟，MP 能服务高温车载电机、机器人和国防执行机构并降低对中国重稀土依赖
↓若 Dy/Tb 受出口管制或价格剧烈波动，高温高矫顽力磁体成本和交付会成为下游认证障碍
客户认证·GM/DoD/BorgWarner
依赖依赖 PPAP、IATF 16949、国防可追溯、批量一致性、磁性能曲线和长期供货协议
↑若汽车和国防客户完成批量认证，MP 的本土供应安全属性会转化为长期订单和技术路线绑定
↓若客户因性能、成本或交期继续使用亚洲磁材，MP 的战略价值仍存在但商业化节奏会被拉长
谁在公开披露里持有 MP？
完整历史 = Pro| 持有主体 | 披露市值 | 权重 | 来源 · as_of |
|---|---|---|---|
U UBS Group AG | US$1.8B | 0.3% | SEC 13F · 2026-03-31 |
H Hancock Prospecting Pty Ltd | US$717.2M | 21.5% | SEC 13F · 2026-03-31 |
B BlackRock, Inc. | US$711.7M | 0.0% | SEC 13F · 2026-03-31 |
S SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | US$548.1M | 0.1% | SEC 13F · 2026-03-31 |
S STATE STREET CORP | US$357.0M | 0.0% | SEC 13F · 2026-03-31 |
V VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | US$331.7M | 0.0% | SEC 13F · 2026-03-31 |
和主要同业的定位差在哪？
· 2026-06-24| 公司 | 定位 | 关键差异 |
|---|---|---|
 MP Materials | 美国 Mountain Pass 轻稀土矿山、分离、金属/合金与 NdFeB 磁体一体化平台 | 优势是美国本土资源和政策/客户安全属性；短板是磁体量产和重稀土配方仍需持续验证 |
 Lynas Rare Earths | 澳大利亚矿山加马来西亚分离的中国外稀土氧化物平台 | 优势是分离商业运行经验更长；与 MP 相比美国本土磁体一体化程度较低 |
 China Northern Rare Earth | 中国轻稀土全链条龙头，控制矿山、分离、金属和磁材生态 | 优势是规模、成本和配套生态；海外客户在地缘与可追溯要求下会寻找非中国替代 |
 JL MAG Rare-Earth | 高性能 NdFeB 磁体制造商，服务新能源车、风电、机器人和节能电机 | 优势是磁体量产和客户认证经验；上游资源安全和美国本土属性不如 MP |
 Neo Performance Materials | 稀土分离、磁粉、磁体和特种材料供应商 | 优势是材料配方和欧美客户基础；与 MP 相比缺少同等规模的美国轻稀土矿山来源 |
 Iluka Resources | 澳大利亚矿物砂和稀土精炼项目平台 | 优势是澳洲资源和政府支持；稀土分离与磁材端商业化阶段较 MP 更偏项目化 |
什么公开信号会推翻当前叙事？（反证阈值·非预测）
产业链- ⚠公司公告 Independence 磁体量产认证推迟超过两个完整年度，且未给出客户 PPAP 或军工认证进展。
- ⚠Mountain Pass 分离段连续披露停产、整改或良率不达标，导致 NdPr 氧化物供应无法稳定覆盖下游金属/磁体计划。
- ⚠美国国防部或 GM 公开缩小、终止或重新招标关键磁材协议，说明本土磁材溢价未能转化为采购锁定。
- ⚠中国外 Dy/Tb 重稀土来源长期无法落实，MP 高温高矫顽力磁体只能覆盖低端应用。
- ⚠Lynas、Neo 或中国磁材企业在北美完成更快的汽车级磁体认证，使 MP 的“美国一体化唯一性”明显削弱。
- ⚠公司公开披露 10X 项目许可、选址、设备或融资条件发生重大不利变化，导致第二磁体基地建设停滞。
🔒 雷达通 · 完整产业逻辑深析 财报全档 · 收入结构 · 产业链上下游 · 同业对照 · 误读纠偏 · 反证阈值 MP 的投研级深析全文锁在雷达通——这是单看任何一个数据源都拼不出的一页。 看完整方案↓
主动 vs 被动
撇开指数规则，真正主动选它的是谁
不是所有“机构持有”都等于主观判断 —— 已剔除被动指数类申报 （10 家规则配置），下面按主动持仓规模列出真正主观选它的机构。
1
Hancock Prospecting Pt…$717.2M · 组合权重 21.54%
2
摩根士丹利$268.0M · 组合权重 0.02%
3
瑞银$167.7M · 组合权重 0.03%
4
D. E. Shaw & Co.$152.0M · 组合权重 0.12%
5
Two Sigma$145.6M · 组合权重 0.10%
6
COOPERMAN LEON G$144.8M · 组合权重 4.75%
重仓信念
谁把它当成组合里的主菜
这块不看绝对金额，只看它占某家组合的比例：权重越高，越能看出“重仓集中度”。
规模达标的真机构里暂无满足权重门槛者；见左侧主动名单与下方完整持有人榜。
只取规模 ≥ $1B、且该股占其组合权重 < 50% 的真机构（剔除空壳与单票异常集中），按权重列前 5 高 —— 越高越像主动配置，不只是“持有”。
持有人榜
谁真的在表里，前 10 家先给你看
这块告诉你持有人结构：金额最大的往往是大平台，组合权重高的才更像 conviction。完整名单在完整方案中展开。
| 机构 | 披露市值 | 股数 | 组合占比 | Top10 | source / as_of |
|---|---|---|---|---|---|
| Hancock Prospecting Pt…CIK 0002017993 | $717.2M | 14,861,212 | 21.54% | 是 | SEC 13F · 2026-03-31 |
| 贝莱德CIK 0002012383 | $711.7M | 14,746,925 | 0.01% | — | SEC 13F · 2026-03-31 |
| 道富CIK 0000093751 | $357.0M | 7,397,227 | 0.01% | — | SEC 13F · 2026-03-31 |
| 摩根士丹利CIK 0000895421 | $268.0M | 5,552,307 | 0.02% | — | SEC 13F · 2026-03-31 |
| 景顺CIK 0000914208 | $183.2M | 3,795,278 | 0.03% | — | SEC 13F · 2026-03-31 |
瑞银CIK 0001610520 | $167.7M | 3,474,972 | 0.03% | — | SEC 13F · 2026-03-31 |
D. E. Shaw & Co.CIK 0001009207 | $152.0M | 3,149,152 | 0.12% | — | SEC 13F · 2026-03-31 |
Two SigmaCIK 0001179392 | $145.6M | 3,017,146 | 0.10% | — | SEC 13F · 2026-03-31 |
COOPERMAN LEON GCIK 0000898382 | $144.8M | 3,000,000 | 4.75% | 是 | SEC 13F · 2026-03-31 |
摩根大通CIK 0000019617 | $133.1M | 2,919,294 | 0.01% | — | SEC 13F · 2026-03-31 |
REAVES W H & CO INCCIK 0000740913 | $125.9M | 2,608,770 | 2.09% | — | SEC 13F · 2026-03-31 |
GeodeCIK 0001214717 | $121.6M | 2,519,805 | 0.01% | — | SEC 13F · 2026-03-31 |
美国银行CIK 0000070858 | $97.2M | 2,013,795 | 0.01% | — | SEC 13F · 2026-03-31 |
DIMENSIONAL FUND ADVIS…CIK 0000354204 | $90.3M | 1,872,351 | 0.02% | — | SEC 13F · 2026-03-31 |
共识强度 & 拥挤度
它有多被共识、又有多拥挤
共识强度看多少聪明钱重叠持有它；拥挤度看客观持仓集中度与流动性，不表达方向判断。
共识强度 1/6 707 家持有 · 占全市场 8.1%
75.7%机构持仓占总股本
—机构持仓占流通股
21.6%Days-ADV
MP: 机构持仓展示口径 75.7%,全体出逃需要 21.6 个交易日,比上季更挤。
◆ 解锁完整研究 · 越往上覆盖越广
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713家 AI 产业链机构 · 深度追踪
427只标的 · 透视雷达
24产业链节点 · 13 赛道
芯片 → HBM → 先进封装 → 光模块 → 电力 —— 整条 AI 产业链，一个节点都不落；每只票背后谁在买、谁在减，逐季追到底。
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- 持续盯守 · 证据可回溯：人工 / 半自动每周投研简报 + 重大信号经人工确认后工作日提醒 + 证据链归档（本地 JSON / Markdown / SEC 链接），可回溯复盘「当时凭什么这么判」。
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