$4.8B 营业收入 · FY2026 ▲+57% YoY
$-162.5M 净利润 · FY2026 由盈转亏
$-0.65 摊薄 EPS · FY2026 由盈转亏
$1.6B 经营现金流 · FY2026 ▲+38% YoY
FY 财报 · SEC XBRL · 同比上一财年 ① AI 产业链节点 AI安全与安全运营平台 它在 AI 产业链被定位为 AI安全与安全运营平台，用来判断上游瓶颈、下游需求与资金动作是否互相印证。
② 谁配得最重 真聪明钱在下方 共识广度见上方「共识 & 拥挤」；下方"重仓信念"看真聪明钱在重仓。
③ 硬证据 6 年三大报表 最新财年营收 $4.8B；完整三大报表 + 季度桥 + 实物产能在上方逐项摊开，替这只票验真，不补写未知。
独家资金信号 · 内部人 / 举牌 / 做空 / 期权 / 基金多空 / 专利
13F 之外，这些线上的钱也在动
SEC Form4 内部人买卖、13D-G 举牌、做空与逼空、期权情绪、基金多空、专利被引护城河——全是已入库真数据，没有的不占位。
2.17 天做空回补天数做空环比 ▼0.0%
7,511,431做空股数截至 2026-05-29
0.96Put/Call 比18 到期 · 2026-06-19
0专利被引总数技术影响力 / 护城河
100交割失败(FTD)截至 2026-05-26
内部人交易 · SEC Form 4
赠与 Podbere Burt W.Officer; CHIEF FINANCIAL OFFICER
12,624 股 2026-03-26 赠与 Podbere Burt W.Officer; CHIEF FINANCIAL OFFICER
12,624 股 2026-03-26 赠与 OLEARY DENISDirector
6,967 股 2026-03-25 赠与 OLEARY DENISDirector
6,967 股 2026-03-25 赠与 OLEARY DENISDirector
5,851 股 2026-03-25 卖出 Podbere Burt W.Officer; CHIEF FINANCIAL OFFICER
1,316 股 @ $410.29 2026-03-23 卖出 Podbere Burt W.Officer; CHIEF FINANCIAL OFFICER
6,582 股 @ $409.42 2026-03-23 卖出 Podbere Burt W.Officer; CHIEF FINANCIAL OFFICER
706 股 @ $413.64 2026-03-23 13D-G 举牌
先锋领航SC 13G2026-04-29
先锋领航SC 13G/A2026-03-26
普信SC 13G/A · 0.7%2024-11-14
先锋领航SC 13G/A · 12.0%2024-11-12
先锋领航SC 13G/A · 12.0%2024-11-04
Kurtz GeorgeSC 13G/A · 3.8%2024-02-14
基金持仓 · 多空
HARBOR FUNDSLong · $409.8M · 1.6%
SCHWAB CAPITAL TRUSTLong · $248.7M · 0.2%
富达Long · $157.5M · 0.4%
iShares TrustLong · $152.8M · 0.7%
American Century Mutua…Long · $113.4M · 0.7%
iShares TrustLong · $108.6M · 0.5%
产能 PPE资本开支 $97.6M · 2026-04-30
SEC XBRL 营业收入成长 · FY2020→FY2026 $481.4MFY2020
$874.4MFY2021
$1.5BFY2022
$2.2BFY2023
$3.1BFY2024
$4.8BFY2026
估值参照 · P/SP/S 23× · 接近近年均值当前 P/S 相对自身近年均值（21×）接近（盈利史短，用市销率更可比）；贵贱自行判断，不给目标价。
本季动作▲+104 家机构数本季净变化——配合下方反证阈值一起看，是不是有人在提前撤。
什么公开信号会推翻当前叙事？（反证阈值，非预测）
- 公司公开披露净新增 ARR、模块采用率或大客户扩张持续明显走弱，并将原因指向 Falcon 平台竞争力或客户信任问题。
- 多个大型客户公开从 Falcon 迁移到 Microsoft Defender、Palo Alto Cortex 或 SentinelOne，且迁移理由集中在成本、稳定性或集成深度。
- Charlotte AI 在公开客户案例中长期缺乏可量化 SOC 效率改善，仅作为自然语言查询或告警摘要工具存在。
- Falcon 代理再次发生广泛可见的稳定性或可用性事故，并引发客户部署暂停、合同审查或监管关注。
- Microsoft Copilot for Security、Defender、Sentinel 和 Entra 形成强绑定采购，使独立 XDR 和 SIEM 平台在企业招标中明显失分。
- 公司为支撑 AI、日志摄取和数据湖查询承担的云基础设施成本显著上升，导致平台扩张与盈利能力出现公开冲突。
🔒 雷达通 · 完整反证阈值 还有 4 条会推翻当前算力叙事的硬触发点（带数据阈值） 盯住这些反证信号 = 知道它什么时候该被重新评估，而不是事后才反应。 看完整方案↓ 产业逻辑深析 · 财报 / 产业链位置 / 产品 / 同业 / 误读纠偏
硬数据之外，再把 CRWD 拆到投研级
真财报全档 + 收入结构 + 产业链上下游 + 产品业务 + 同业对照 + 误读纠偏 + 反证阈值——只整理已入库真数据，不补写未知、不给估值/目标价/买卖建议。
US$4.8B
FY2026 FY 收入
SEC XBRL companyfacts
-6.1%
营业利润率 OPM
FY2026 FY
US$1.3B
自由现金流 FCF
FY2026 FY
✓聪明钱看点- 聪明钱会看 Falcon 是否从端点入口持续扩张到 SIEM、云、身份和暴露管理，并维持高模块叠加率。
- 关键观察点是 Charlotte AI 的真实 SOC 使用深度、客户信任修复进展、微软捆绑竞争影响以及大型客户续约质量。
⚠口径风险- 公司通常不会单独披露 Charlotte AI 的收入，外部只能通过客户案例、模块采用和管理层表述判断 AI 商业化质量。
- 安全平台采购受事故、合规、预算审查和供应商整合影响很大，短期订单波动不一定等同于长期技术位置变化。
SEC XBRL companyfacts · FY2026 FY - ✓FY2026 FY 毛利率 74.7%，毛利 US$3.6B
- ✗FY2026 FY 营业利润率 -6.1%，营业利润 -US$293.3M
- ✗FY2026 FY 净利率 -3.4%，净利润 -US$162.5M
- ✓FY2026 FY FCF US$1.3B
AI 收入结构
集团收入趋势 · US$B
FY2025Q3FY2025Q1FY2026Q2FY2026Q3FY2025Q1FY2026Q2FY2026Q3FY2027Q1
CrowdStrike 靠哪些产品/平台支撑营收？
含收入贡献 / 量产状态 Falcon Platform
云原生安全平台 核心平台，承载端点、XDR、身份、云、日志、暴露管理和自动化响应。 Falcon Prevent / Insight XDR
端点防护与检测响应 基础入口产品，是后续云、身份、SIEM 和 AI 模块交叉销售的起点。 Charlotte AI
安全运营生成式 AI 助手 用于自然语言查询、事件调查、响应建议、规则生成和 SOC 工作流提效。 Falcon Cloud Security
云工作负载与云安全态势管理 面向多云、容器、Kubernetes、权限和工作负载风险管理。 Falcon Identity Protection
身份威胁检测与权限风险防护 将端点信号与身份行为关联，覆盖凭证滥用、横向移动和权限风险。 Falcon Next-Gen SIEM
安全数据湖与日志分析平台 承接 SIEM 替换和 SOC 平台整合需求，是从端点平台扩张到安全运营系统的关键产品。 Falcon Complete
托管检测与响应服务 帮助缺少安全团队的客户直接消费 CrowdStrike 的平台和运营能力。 US$B · SEC XBRL companyfacts · FY2027Q1 | 口径 | FY2025Q1 | FY2026Q2 | FY2026Q3 | FY2027Q1 |
|---|
| 收入 | 1.103 | 1.169 | 1.234 | 1.386 |
| 毛利 | 0.814 | 0.859 | 0.926 | 1.043 |
| 营业利润 | -0.125 | -0.113 | -0.069 | -0.031 |
| 净利润 | -0.11 | -0.078 | -0.034 | 0.028 |
| FCF | 0.298 | — | — | 0.493 |
缺失期项以 — 表示，未用估算填充。
供应链上每个环节的上行/下行情景是什么？
· 端点遥测数据
依赖依赖 Falcon 代理在 Windows、macOS、Linux、服务器和云工作负载上的稳定部署与高覆盖率。
↑终端覆盖率和模块叠加率提升，会强化检测模型、威胁图谱和平台交叉销售能力。
↓代理稳定性、兼容性或信任问题暴露，会直接影响客户部署意愿和平台扩张速度。
安全数据湖与日志摄取
依赖依赖大规模日志、身份、云、端点和第三方安全数据的低成本摄取、索引和查询。
↑客户将 SIEM、日志分析和 XDR 预算整合到 Falcon，有助于 CrowdStrike 从端点扩展到安全运营中枢。
↓日志成本、数据迁移难度或查询性能不足，会限制 Falcon Next-Gen SIEM 和数据湖叙事。
AI 检测与 Charlotte AI
依赖依赖威胁情报、行为模型、自然语言交互、自动化处置建议和可解释审计能力。
↑Charlotte AI 能在真实 SOC 中缩短调查时间、生成查询、关联事件并指导响应，AI 模块可成为高价值增购项。
↓若输出不准确、不可审计或只能处理低复杂度任务，客户会把其视为辅助界面而非核心安全生产力。
云与身份安全
依赖依赖对 AWS、Azure、Google Cloud、Kubernetes、SaaS 身份和权限关系的持续覆盖。
↑攻击面从端点扩展到云身份和工作负载，推动 Falcon Cloud Security、Identity Protection 与 Exposure Management 联动。
↓云厂商原生安全工具加强捆绑，或客户把云安全预算集中给 Palo Alto、Wiz 等厂商，会削弱扩张空间。
渠道与托管服务
依赖依赖 MSSP、系统集成商、云市场和事件响应伙伴把 Falcon 部署到更多企业。
↑伙伴把 Falcon 作为 MDR 和事件响应标准底座，可降低中大型客户采用门槛并扩大国际覆盖。
↓渠道对微软、Palo Alto 等平台绑定更深，或服务商担心单一供应商风险，会影响新增客户转化。
安全预算与平台整合
依赖依赖企业 CIO、CISO 将碎片化安全工具合并到少数平台的采购趋势。
↑企业追求降复杂度和提高 SOC 效率，利好 Falcon 多模块打包、XDR、SIEM 和自动化响应。
↓预算冻结、采购审查变严或客户倾向用 Microsoft E5 内含能力替代独立安全平台，会压制扩张。
谁在公开披露里持有 CRWD？
完整历史 = Pro | 持有主体 | 披露市值 | 权重 | 来源 · as_of |
|---|
B BlackRock, Inc. | US$8.3B | 0.1% | SEC 13F · 2026-03-31 |
V VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | US$6.2B | 0.2% | SEC 13F · 2026-03-31 |
S STATE STREET CORP | US$4.3B | 0.2% | SEC 13F · 2026-03-31 |
S SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | US$3.5B | 0.4% | SEC 13F · 2026-03-31 |
M MORGAN STANLEY | US$2.6B | 0.2% | SEC 13F · 2026-03-31 |
V VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC | US$2.4B | 0.1% | SEC 13F · 2026-03-31 |
A ARK ARKF/ARKW | US$56.6M | 4.5% | ARK日频 · 2026-06-23 |
什么公开信号会推翻当前叙事？（反证阈值，非预测）
- ⚠公司公开披露净新增 ARR、模块采用率或大客户扩张持续明显走弱，并将原因指向 Falcon 平台竞争力或客户信任问题。
- ⚠多个大型客户公开从 Falcon 迁移到 Microsoft Defender、Palo Alto Cortex 或 SentinelOne，且迁移理由集中在成本、稳定性或集成深度。
- ⚠Charlotte AI 在公开客户案例中长期缺乏可量化 SOC 效率改善，仅作为自然语言查询或告警摘要工具存在。
- ⚠Falcon 代理再次发生广泛可见的稳定性或可用性事故，并引发客户部署暂停、合同审查或监管关注。
- ⚠Microsoft Copilot for Security、Defender、Sentinel 和 Entra 形成强绑定采购，使独立 XDR 和 SIEM 平台在企业招标中明显失分。
- ⚠公司为支撑 AI、日志摄取和数据湖查询承担的云基础设施成本显著上升，导致平台扩张与盈利能力出现公开冲突。
🔒 雷达通 · 完整产业逻辑深析 财报全档 · 收入结构 · 产业链上下游 · 同业对照 · 误读纠偏 · 反证阈值 CRWD 的投研级深析全文锁在雷达通——这是单看任何一个数据源都拼不出的一页。 看完整方案↓ 规模达标的真机构里暂无满足权重门槛者；见左侧主动名单与下方完整持有人榜。
| 机构 | 披露市值 | 股数 | 组合占比 | Top10 | source / as_of |
|---|
共识强度 1/6 2,044 家持有 · 占全市场 23.4%
CrowdStrike
