¥28.4 亿 营业收入 · FY2025 ▲+24% YoY
¥2.6 亿 净利润 · FY2025 ▲+57% YoY
¥0.27 摊薄 EPS · FY2025 ▲+60% YoY
¥2.8 亿 经营现金流 · FY2025 ▲+44% YoY
FY 财报 · SEC XBRL · 同比上一财年 ① AI 产业链节点 边缘AIoT/多媒体SoC 它在 AI 产业链被定位为 边缘AIoT/多媒体SoC，用来判断上游瓶颈、下游需求与资金动作是否互相印证。
② 谁配得最重 真聪明钱在下方 共识广度见上方「共识 & 拥挤」；下方"重仓信念"看真聪明钱在重仓。
③ 硬证据 4 年三大报表 最新财年营收 ¥28.4 亿；完整三大报表 + 季度桥 + 实物产能在上方逐项摊开，替这只票验真，不补写未知。
独家资金信号 · 内部人 / 举牌 / 做空 / 期权 / 基金多空 / 专利
13F 之外，这些线上的钱也在动
SEC Form4 内部人买卖、13D-G 举牌、做空与逼空、期权情绪、基金多空、专利被引护城河——全是已入库真数据，没有的不占位。
基金持仓 · 多空
Franklin Templeton ETF…Long · $42,331 · 0.0%
高盛Long · $3,706 · 0.0%
DBX ETF TrustLong · $65,316 · 0.3%
DBX ETF TrustLong · $7,126 · 0.0%
Franklin Templeton ETF…Long · $43,841 · 0.0%
高盛Long · $4,103 · 0.0%
营业收入成长 · FY2022→FY2025 ¥15.1 亿FY2022
¥16.7 亿FY2023
¥22.9 亿FY2024
¥28.4 亿FY2025
估值参照 · P/EP/E 134× · 低于近年均值当前 P/E 相对自身近年均值（476×）低于；贵贱自行判断，不给目标价。
本季动作— 家机构数本季净变化——配合下方反证阈值一起看，是不是有人在提前撤。
什么公开信号会推翻当前叙事？（反证阈值，非预测）
- 连续两个报告期库存周转恶化且收入未改善，说明下游AIoT补库存和新品放量叙事可能失效。
- 公司新一代SoC在智能显示、车载娱乐、机器人和平板方案商目录中的曝光度持续下降。
- 年报或公告显示毛利率长期承压且无法通过产品结构升级修复，说明竞争仍停留在价格战。
- 主要终端品牌公开转向瑞芯微、Amlogic、联发科或自研平台，减少全志平台新项目导入。
- 开发者社区和客户反馈集中指向SDK、驱动、AI推理库维护不足，导致硬件参数无法转化为量产效率。
- 车载、工业等较高可靠性市场认证和客户导入没有实质进展，产品结构升级无法兑现。
🔒 雷达通 · 完整反证阈值 还有 4 条会推翻当前算力叙事的硬触发点（带数据阈值） 盯住这些反证信号 = 知道它什么时候该被重新评估，而不是事后才反应。 看完整方案↓ 产业逻辑深析 · 财报 / 产业链位置 / 产品 / 同业 / 误读纠偏
硬数据之外，再把 300458.SZ 拆到投研级
真财报全档 + 收入结构 + 产业链上下游 + 产品业务 + 同业对照 + 误读纠偏 + 反证阈值——只整理已入库真数据，不补写未知、不给估值/目标价/买卖建议。
✓聪明钱看点- 聪明钱会看全志是否从低价多媒体SoC转向车载、机器人、工业和视觉AI等更高粘性场景。
- 库存、毛利率和新品方案商采用情况，比单纯的端侧AI概念更能验证真实景气度。
⚠口径风险- 全志下游长尾客户多，公开口径难以精确拆分各场景收入，需避免把单一热门终端外推为整体增长。
- 边缘AIoT芯片同质化高，NPU或多媒体参数本身不足以证明议价能力，关键在软件生态和客户定点。
全志科技靠哪些产品/平台支撑营收？
含收入贡献 / 量产状态 T系列应用处理器
车载/智能显示SoC 持续迭代，受车载和显示终端客户导入影响。 R系列处理器
边缘AIoT/智能硬件SoC 成熟平台，依赖方案商生态和长尾客户复用。 A系列应用处理器
平板/教育终端/多媒体SoC 量产平台，受消费电子周期和价格竞争影响明显。 V系列视觉处理器
视觉AI/图像处理SoC 推广中，商业化取决于ISP、编码、AI工具链和客户量产能力。 供应链上每个环节的上行/下行情景是什么？
· 处理器IP与多媒体IP
依赖依赖Arm CPU、GPU/显示、视频编解码、ISP、音频和安全模块等IP组合。
↑智能屏、车载娱乐和机器人需要更强影音、视觉和轻量AI能力，提升SoC平台价值。
↓竞品以更完整IP和软件包压低客户开发成本时，全志的性价比优势会被稀释。
晶圆代工
依赖依赖成熟制程代工产能、良率、价格和供应稳定性。
↑成熟制程供需平衡、成本下降，有利于价格敏感型多媒体SoC恢复利润弹性。
↓代工涨价、节点迁移受阻或产能紧张，会直接压缩低毛利终端芯片的利润空间。
封测与可靠性
依赖依赖封测厂BGA/QFN封装、工业温度测试和车载可靠性能力。
↑车载、工业和机器人客户占比提升，推动更高可靠性规格和更稳定订单结构。
↓封装成本上涨、可靠性认证拖延或批量质量问题，会影响客户平台定点。
软件与参考方案
依赖依赖Android/Linux、RTOS、BSP、驱动、AI推理库和方案商二次开发。
↑参考设计成熟可缩短客户上市周期，帮助全志在长尾智能硬件中提高复用率。
↓SDK维护不足、生态文档滞后或模型适配弱，会使客户转向瑞芯微、联发科等平台。
消费电子与AIoT终端
依赖依赖平板、智能屏、扫地机、行车记录仪、儿童教育、家电控制和车载娱乐出货。
↑终端补库存叠加端侧AI功能普及，带动多媒体SoC从控制芯片升级为本地智能平台。
↓消费需求疲弱、品牌压价或白牌市场萎缩，会让公司收入和毛利随价格周期波动。
什么公开信号会推翻当前叙事？（反证阈值，非预测）
- ⚠连续两个报告期库存周转恶化且收入未改善，说明下游AIoT补库存和新品放量叙事可能失效。
- ⚠公司新一代SoC在智能显示、车载娱乐、机器人和平板方案商目录中的曝光度持续下降。
- ⚠年报或公告显示毛利率长期承压且无法通过产品结构升级修复，说明竞争仍停留在价格战。
- ⚠主要终端品牌公开转向瑞芯微、Amlogic、联发科或自研平台，减少全志平台新项目导入。
- ⚠开发者社区和客户反馈集中指向SDK、驱动、AI推理库维护不足，导致硬件参数无法转化为量产效率。
- ⚠车载、工业等较高可靠性市场认证和客户导入没有实质进展，产品结构升级无法兑现。
🔒 雷达通 · 完整产业逻辑深析 财报全档 · 收入结构 · 产业链上下游 · 同业对照 · 误读纠偏 · 反证阈值 300458.SZ 的投研级深析全文锁在雷达通——这是单看任何一个数据源都拼不出的一页。 看完整方案↓ 研报评级19 篇 · 7 家券商
买入 17增持 2
2026-01-25太平洋买入
业绩同比预计高增，下游市场需求向 2025-11-09太平洋买入
业绩符合预期，产业布局加快 2025-10-29民生证券买入
2025年三季报点评：营收创单季 2025-09-23西南证券买入
2025年半年报点评：专注SoC 2025-08-29中邮证券增持
多款新品进入市场，端侧应用营收较 机构上门调研累计 100 次 · 最新 2026-03-30
⚠️ A股版聪明钱关注:机构去调研=认真在看,早于建仓；部分热票2023后可能停披露。
2026-03-30线上参与公司2025年年度网上业绩说明会的投资者
业绩说明会 2025-09-19投资者网上提问
2025年广东辖区投资者集体接待日暨辖区上市公司中报业绩说明会 2025-04-02线上参与公司2024年年度网上业绩说明会的投资者
业绩说明会 大股东增减持
珠海全志科技股份有限公司2026年员工持股计划增持 85万股2026-06-18
龚晖减持 52万股2021-11-23
龚晖减持 120万股2021-11-22
龚晖减持 81万股2021-11-22
龚晖减持 47万股2021-11-22
李智减持 10万股2020-07-21
规模达标的真机构里暂无满足权重门槛者；见左侧主动名单与下方完整持有人榜。
| 机构 | 披露市值 | 股数 | 组合占比 | Top10 | source / as_of |
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全志科技
君正
